Wir haben Handelskriege, spektakuläre Start-ups, Kryptowährungen, Skandale und verrückte, magenschüttelnde Schwankungen an der Börse. Spüren Sie die Aufregung?
Es ist beinahe wie in den guten alten Zeiten – der Wind des Herzens -, als die Finanzkrise zum Dotcom-Crash Anfang 2000 und erneut zur katastrophalen Wirtschaftslage Mitte der 2000er Jahre führte. Jeder braucht eine Ablenkung von der endlosen Höllenlandschaft, die die Nachrichten aus Washington sind.
Ich empfehle der Geschäftswelt: Für das schwindelerregende Gefühl einer Achterbahnfahrt ist die Börse besser als je zuvor. Unternehmen, die Technologie, Komfort und betörende Hintergrundgeschichten kombinieren, haben ihren Weg zum Ruhm gefunden.
Dies sind die sagenumwobenen „Einhörner“ – die Technologie-Start-ups, die Investmentfirmen auf einen Wert von 1 Milliarde US-Dollar oder mehr hochgepumpt haben. In letzter Zeit sehen einige Einhörner jedoch eher wie Hunde aus. Sie verdienen keine Gewinne, haben aber ein Händchen für Schlagzeilen. Nehmen wir WeWork, ein Unternehmen, das Büroflächen vermietet und dabei viel Geld verliert. Das ist an sich nicht sehr glamourös. Doch dieses langweilig klingende Geschäft wurde im Silicon Valley-Jargon „disruptive“. Das Schlimmste war wohl das Possenspiel seines hartnäckigen Mitbegründers Adam Newmann. Was ist der WeWork-Geschäftsplan überhaupt? Sie bieten im Grunde offene Büroräume, WLAN und Kaffee. Keine weiteren Mehrwerte. Das Durcheinander bei WeWork kocht weiter. Newmann ist im September als Chief Executive zurückgetreten, musste jedoch seinen Börsengang verschieben und verliert weiterhin enorme Geldsummen.
Disruption Mantra
Ich persönlich kann es kaum erwarten, das Buch über WeWork zu lesen, wenn es einmal geschrieben wurde. Disruptive Unternehmen lesen sich großartig „Super Pumped“, das neue Buch über Uber, dem ride-hailing Riesen, ist zu einem meiner Favoriten geworden. Mike Isaac berichtete über Ubers Unternehmensexzesse, darunter eine private, millionenschwere Las Vegas-Party mit Superstar Beyoncé sowie zahlreiche Fälle von Gesetzesverstößen und eine schädliche Kultur für Frauen. Uber verabschiedete sich 2017 von seinem Gründer Travis Kalanick als Chief Executive – er bleibt Mitglied des Verwaltungsrates – und ist seitdem auf einem stabileren Management-Fundament. Aber das Unternehmen ist weiterhin ein Geldverlierer. Im August verzeichnete es einen Quartalsverlust von 5,2 Milliarden US-Dollar.
Verpassen Sie nicht „Bad Blood“ von John Carreyrou, wenn Sie eine großartige Lektüre über ein Unternehmen lesen möchten, das hoch hinausgeflogen ist, dann abgestürzt ist und sich einen Skandal zugezogen hat. Es geht um „theranos“, die Bluttestfirma, ein Börsenwunder vor nicht allzu langer Zeit, und jetzt ein Beispiel für enormen Betrug – fast vergleichbar mit dem Buch „Billion Dollar Whale“ von Tom Wright über Malaysias Sovereign Wealth Fund 1MDB. Bücher wie diese haben einen würdigen Platz in meinem Bücherregal gefunden und bieten eine gesunde Ablenkung von politischen Nachrichten.
Es gibt jedoch ein großes Problem: Diese Art von Aufregung sorgt für spannende Unterhaltung, aber es ist nicht unbedingt das, was Sie in einem Anlageportfolio wollen. In einem Fass über die Niagarafälle zu fahren ist berauschend. Zinseszinsen gibt es nicht, aber es ist wahrscheinlicher, dass Sie sicher in den Ruhestand versetzt werden. Ich gebe zu, dass ein gesprächiger Ansatz nicht jedermanns Sache ist. Eine Handvoll Unternehmen machen es kolossal groß, während sie übergroße Risiken eingehen, und einige Wertpapierfirmen – und Einzelpersonen – werden reich, wenn sich diese Unternehmen als Weltschlager herausstellen.
Der japanische Riese SoftBank zum Beispiel investiert regelmäßig in hochgradig störanfällige Neugründungen. Als Frühinvestor des chinesischen Internetunternehmens Alibaba machte er ein Vermögen. SoftBank hat enorme Summen an Uber und WeWork weitergeleitet, Investitionen, die in letzter Zeit gelitten haben.
Das Investitionsgenie taucht an unerwarteten Stellen auf. Punkrock-Legende Iggy Pop sagte kürzlich dem New Yorker“, dass er seine Unabhängigkeit von den Launen der Musikindustrie auf eine frühe Investition in Apple-Aktien zurückführt. Der Sänger – Songwriter, der uns Prachtstücke wie „Lust for Life“ geschenkt hat, hatte so viele wilde selbstzerstörerische Momente auf der Bühne – er hat sich die Brust mit Glas aufgeschlitzt, sich ins Publikum geworfen – dass er selbst die wildesten CEOs wie verschlafene Florida-Rentner aussehen ließ. Aber als Investor ist er offenbar eine nüchterne, risikoscheue, berechnende Rechenmaschine. Die Auswahl der einzelnen Aktien ist fraglich. Ich weiß genau, dass ich kein Warren Buffett oder Iggy Pop bin.
In Zeiten wie diesen, in denen das politische Umfeld nicht gänzlich außer Acht gelassen werden kann, scheint es ratsam, auf Nummer sicher zu gehen und Ihr Geld dort zu parken, wo es Ihnen von klugen Beratern empfohlen wird: in Niedrigpreis-Indexfonds, die den breiten Aktienmarkt abbilden. Wenn Sie sich derzeit wie ich Sorgen machen, können Sie Ihr Portfolio mit konservativen Entscheidungen puffern und sich auf Fonds mit Anleihen und Geldmarktpapieren konzentrieren. Ich muss zugeben, dass ich, wenn es um meine eigene Zukunft geht, nach vielen Lektionen fest entschlossen bin, langweilig zu sein.
Langweilig macht Spaß
Obwohl ich viele Risiken für die Arbeit eingegangen bin, bin ich kein Fan von Nervenkitzel um ihrer selbst willen. Andere Menschen den Magen zu verderben ist eher mein Stil. Ich würde gerne ein Unternehmen gründen, das so destruktiv ist, dass niemand versteht, was es ist. Ein visionäres Start-up wie ein „Yoga-Plappern“. Ka-ching! Wenn mir eine Idee einfällt, die verrückt genug ist, kann ich vielleicht sogar SoftBank dazu bringen, Geld in sie zu stecken.
Abgesehen von diesen Wunschträumen höre ich Ihnen zu, wenn Sie mir einen Anlagetipp geben möchten.